Diferença entre opções de compra adquiridas e exercitáveis

Pré-IPO: opções de exercícios iniciais.

Algumas empresas concedem opções de compra de ações que são imediatamente exercíveis, mas você recebe ações que ainda precisam ser adquiridas antes de possuí-las. Até então, o estoque ainda está sujeito a um direito de recompra se seu emprego acabar antes de adquirir. Verifique o seu acordo de subvenção para saber se as suas opções são imediatamente exercíveis na concessão antes da aquisição e verifique os detalhes da recompra. Em algumas empresas, isso é chamado de um plano de compra de ações restrito ou opções de ações no exercício antecipado.

As opções de exercício antecipado com direito de recompra permitem que os funcionários que desejam tomar uma decisão de investimento antecipada sobre a empresa iniciem seu período de retenção de ganhos de capital mais cedo. Se você mantiver o estoque, não apenas as opções, por pelo menos 12 meses, você pagará impostos mais baixos na venda posterior. Em uma empresa privada, a desvantagem é que as ações não têm liquidez (ou seja, não são negociáveis ​​mesmo quando adquiridas). Você pode estar segurando as ações por um período indefinido até qualquer IPO ou aquisição ou até que as ações se tornem inúteis.

Quando o spread é zero ou insignificante, o exercício precoce também minimiza a chance de qualquer imposto mínimo alternativo sobre ISOs e renda ordinária para NQSOs no spread no exercício. O plano precisa permitir que você exerça suas opções imediatamente em ações, que a empresa pode comprar de volta ao seu preço de exercício (ou outro preço especificado pelo seu plano) se você deixar dentro do período de aquisição original. Veja, por exemplo, o Aviso de Uber de Subsídio de Opção de Compra de Ações (arquivado como uma ação em ação), o que torna todas as opções exercíveis seis meses após a concessão.

O que acontece no primeiro exercício.

No exercício, você comprou essencialmente ações restritas. (Isso não deve ser confundido com uma aquisição de títulos restritos que, de acordo com as leis de valores mobiliários, não podem ser revendidos de imediato. Para mais informações sobre a diferença, consulte uma FAQ relacionada.) Você deve fazer uma eleição da seção 83 (b) e arquivá-la dentro 30 dias de exercício com o Internal Revenue Service e com a sua próxima declaração de imposto.

Alerta: nessa situação, você faz uma eleição da Seção 83 (b) mesmo quando você pagou o valor justo de mercado para o estoque restrito e não há desconto ou spread. Você declara que você tem zero rendimento pelo valor do imóvel recebido. Caso contrário, você devolverá a renda ordinária mais tarde na apreciação do estoque em valor entre compra e aquisição (ver o caso Alves v. Comissário do IRS, decidido em 1984).

Tratamento tributário para exercícios iniciais.

A eleição diz essencialmente que você concorda em reconhecer como receita ordinária para NQSOs e como um item AMT para ISOs, qualquer spread entre o valor justo de mercado da ação e seu preço de exercício. Desta forma, a valorização futura sobre o estoque da NQSO pode ser tributada em taxas favoráveis ​​de ganhos de capital a longo prazo na venda do estoque subjacente. Sem a apresentação oportuna da seção 83 (b) no exercício, você reconhece o rendimento no spread na aquisição de ISOs e NQSOs.

Conforme explicado em outra FAQ, a tributação ISO é mais complexa para opções de exercicios antecipados com uma eleição 83 (b). Para este tipo especial de ISO, o período de retenção ISO de um ano começa no exercício. Mas em uma venda antes dos períodos de retenção ISO são cumpridos (ou seja, a desqualificação da disposição em uma venda no prazo de dois anos a partir da concessão), o rendimento ordinário é o menor do spread na aquisição (o restante é o ganho de capital) ou o ganho real de venda.

Status de suas ações após o exercício.

O período para o direito de recompra da empresa é semelhante ao escalão ou aos horários graduados para aquisição de opções de ações tradicionais. Em troca do imposto potencialmente mais baixo na venda do estoque, você compromete dinheiro com o estoque da sua empresa anteriormente. Embora as ações não cobradas que você receba durante a compra / exercício podem ser mantidas em uma conta de depósito em garantia até serem adquiridas, são ações em circulação que conferem direitos de voto e elegibilidade para dividendos. Ocasionalmente, quando permitido por lei, as empresas oferecem empréstimos aos empregados para incentivar este exercício inicial.

Alerta: você não precisa fazer este arquivamento para opções de estoque padrão que você pode exercer somente após a aquisição. O estoque que você recebe no exercício de opções de ações adquiridas não está sujeito a um risco substancial de confisco que desencadeia a habilidade e precisa fazer uma eleição da Seção 83 (b).

Opções de estoque de empregado: definições e conceitos-chave.

Antes de aprofundar os detalhes mais finos das Opções de Estoque de Empregados (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Aqui está uma breve descrição de 10 termos de opção chave que você deve saber.

Opção de chamada: Também conhecida simplesmente como uma "Chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou o ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas, assim, beneficia quando o título subjacente ou o ativo aumenta de preço.

(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, o exercício de opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício.

Preço de exercício ou preço de exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); O preço de exercício ou o preço de exercício são determinados no momento da constituição do contrato de opção.

Data de validade: o último dia de validade para um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo que resta para a expiração é um determinante chave do preço de uma opção; em termos gerais, quanto mais tempo expirar, maior será o preço da opção.

No dinheiro (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é maior que o preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é menor que um opção de venda. Por outro lado, uma opção é considerada "fora do dinheiro" (OTM) se o preço de mercado do subjacente for menor do que o preço de exercício de uma opção de compra ou o preço de mercado for maior que o preço de exercício de uma opção de venda. Uma opção é dita "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como a uma opção de venda.

Valor intrínseco: uma chamada tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Uma colocação tem valor intrínseco se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício.

Opção Prêmio: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente citado por ação. O prémio é pago pela primeira vez pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.

Spread: a diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.

Valor de Tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço de uma opção ou premium, o valor de tempo é um prêmio em excesso do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com zero valor intrínseco, o prémio total é atribuível ao valor do tempo.

Subjacente (Activo): O activo ou segurança financeira em que se baseia o preço de uma opção e que deve ser entregue à opção comprador após o exercício.

Agora vejamos especificamente os ESOs e comece com os participantes - o beneficiário (empregado) e o concedente (empregador). O beneficiário - também conhecido como o opção - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o beneficiário. O beneficiário recebe uma compensação de capital sob a forma de ESOs, geralmente com certas restrições, uma das mais importantes é o período de aquisição.

O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve aguardar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para se comportar bem e ficar com a empresa. A aquisição segue um cronograma pré-determinado que é configurado pela empresa no momento da concessão da opção.

Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado tem permissão para exercer as opções e comprar o estoque da empresa. Note-se que o estoque pode não ser totalmente adquirido em certos casos, apesar do exercício das opções de compra de ações, uma vez que a empresa pode não querer correr o risco de os empregados ganharem rapidamente (exercitando suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e, posteriormente, deixando a empresa.

Se você está em linha para uma concessão de opções, você deve examinar cuidadosamente o plano de opções de ações da sua empresa, bem como o acordo de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O acordo de opções fornecerá os principais detalhes da sua concessão de opções, como o cronograma de aquisição de direitos, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o exercício ou preço de exercício. Se você é um empregado ou executivo chave, pode ser possível negociar certos aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição, onde as ações são mais vendidas ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de patrimônio antes de assinar na linha pontilhada.

Normalmente, os ESOs vendem em trocas ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquiridas 25% ao ano durante quatro anos com prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, que conferem o direito de comprar 250 ações, seriam adquiridos no prazo de um ano a partir da data da outorga da opção, outros 25% receberiam dois anos da data da concessão, e assim por diante.

Se você não exercer seus ESOs adquiridos de 25% após o primeiro ano, você teria um aumento acumulado nas opções exercíveis; Assim, após o segundo ano, você agora teria 50% de ESOs adquiridos. Se você não exercer nenhuma das opções de ESO nos primeiros quatro anos, você teria 100% dos ESOs adquiridos após esse período, o que você pode exercer em total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isso significa que, após 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os ESOs devem ser exercidos antes do período de 10 anos (contando desde a data da concessão da opção).

Pagando o estoque.

Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerce 25% dos ESOs quando se apossam após um ano. Isso significa que você obteria 250 ações da empresa no preço de exercício.

Deve-se enfatizar que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real do estoque. O imposto de retenção na fonte e outros impostos de renda estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.

Você precisaria encontrar o dinheiro para pagar o estoque. Este é um bom problema, especialmente se o preço do mercado for significativamente maior do que o preço do exercício, mas isso significa que você pode ter uma questão de fluxo de caixa no curto prazo.

Exercício em dinheiro - em que o pagamento deve ser feito em dinheiro para ações compradas pelo exercício de um ESO - é a única rota para o exercício de opção permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em uma base de muito curto prazo e, em seguida, o empréstimo compensado com a venda imediata de todo ou parte de o estoque adquirido.

O ESO Spread and Taxation.

Agora chegamos ao ESO Spread. Uma vez que o estoque adquirido pode ser imediatamente vendido no mercado ao preço vigente, quanto maior o preço de mercado é do preço de exercício, maior o "spread" e, portanto, a remuneração (e não o "ganho") obtida pelo empregado. Como se verá mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal em que o imposto de renda ordinário é aplicado ao spread.

Os seguintes pontos devem ser levados em consideração no que diz respeito à tributação da ESO (veja Obter o máximo de opções de ações do empregado):

A opção de concessão não é um evento tributável. O beneficiário ou o adjudicatário não é confrontado com uma obrigação fiscal imediata quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que, geralmente (mas não sempre), o preço de exercício dos ESOs é fixado no preço de mercado das ações da empresa no dia da concessão da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de pechincha na linguagem fiscal e é tributado nas taxas de imposto de renda ordinárias porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda do estoque adquirido desencadeia outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por menos de um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às taxas de imposto de renda ordinárias. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, ela seria qualificada para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESO com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado das ações em US $ 55, deseja exercer 25% das 1.000 ações que lhe são concedidas conforme seus ESOs.

Por conseguinte, você precisaria pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos pelo momento) para as ações (US $ 25 x 250). Uma vez que o valor de mercado das ações é de US $ 13.750, se você vender rapidamente as ações adquiridas, você ganharia lucros antes de impostos de US $ 7.500. Este spread é tributado como renda ordinária em suas mãos no exercício de exercícios, mesmo que você não venda as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma grande responsabilidade tributária, se você continuar segurando o estoque e cair em valor, já que milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram depois do 2000-02 "acidente de tecnologia" (ver "As opções de ações dos trabalhadores tecnológicos se transformam em pesadelo de impostos").

Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço atual do mercado (um preço de pechincha, em outras palavras) é vista pelo IRS como parte do pacote de compensação total fornecido pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda taxa. Assim, mesmo se você não vende as ações adquiridas de acordo com seu exercício ESP, você desencadeia um passivo fiscal no momento do exercício.

Tabela 1: Exemplo de propagação e tributação do ESO.

Valor intrínseco versus valor de tempo para ESOs.

O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de validade indicada até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para opções negociadas em câmbio, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas como ESOs, uma vez que um preço de mercado não está disponível para eles.

Para calcular o valor do tempo para seus ESO, você precisaria usar um modelo de preços teórico como o modelo de preços de opções Black-Scholes bem conhecido (veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará conectar entradas como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, para obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples para calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção é "no dinheiro" (ATM) ou "fora de o dinheiro "(OTM); Para essas opções, seu valor inteiro, portanto, consiste apenas no valor do tempo.

O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado dos seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. Subtrair o valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESO um valor de tempo de US $ 10. Se você exercer seus ESOs nesta situação, você desistiria de um valor de US $ 10 por ação, ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.

Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (no Money ESO)

O valor de seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base em movimentos em insumos-chave, como o preço do estoque subjacente, o tempo de vencimento e acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado do estoque está agora abaixo do preço de exercício do ESO (Tabela 3).

Tabela 3: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (Out of the Money ESO)

Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar ações no mercado aberto em US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESO, você estaria renunciando ao valor de $ 15 de tempo por ação. Se você acha que o estoque atingiu o fundo e deseja adquiri-lo, seria muito mais preferível simplesmente comprá-lo em US $ 25 e reter seus ESOs, dando-lhe maior potencial de reversão (com algum risco adicional, já que você também possui as ações também ).

Opções de ações do empregado: Comparações às opções listadas.

A maior e mais óbvia diferença entre as Opções de Ações do Empregado (ESOs) e as opções listadas é que os ESOs não são negociados em uma bolsa e, portanto, não possuem os muitos benefícios das opções negociadas em bolsa. Comparamos ESOs com opções trocadas abaixo.

O valor do seu ESO não é fácil de verificar.

As opções negociadas em bolsa, especialmente no maior estoque, têm uma grande liquidez e comércio com freqüência, por isso é fácil estimar o valor de um portfólio de opções. Não é assim com seus ESOs, cujo valor não é tão fácil de determinar, porque não há um ponto de referência de preço de mercado. Muitos ESOs são concedidos com um prazo de 10 anos, mas praticamente não existem opções que operam por esse período de tempo. Os LEAPs (Long-Term Equity Anticipation Securities) estão entre as opções mais antigas disponíveis, mas mesmo que eles apenas passam dois anos, o que só ajudaria se seus ESOs tiverem dois anos ou menos até a expiração. Os modelos de preços de opções são, portanto, cruciais para você conhecer o valor de seus ESOs. Seu empregador é obrigado - na data de concessão de opções - para especificar um preço teórico de seus ESOs em seu contrato de opções. Certifique-se de solicitar esta informação da sua empresa, e também descobrir como o valor de seus ESOs foi determinado. (Relacionado: tire o máximo partido das opções de ações do empregado - Vídeo)

Os preços das opções podem variar amplamente, dependendo dos pressupostos feitos nas variáveis ​​de entrada. Por exemplo, seu empregador pode fazer certas suposições sobre a duração esperada do emprego e o período de espera estimado antes do exercício, o que pode encurtar o tempo de vencimento. Com as opções listadas, por outro lado, o tempo de vencimento é especificado e não pode ser alterado arbitrariamente. Os pressupostos sobre a volatilidade também podem ter um impacto significativo nos preços das opções. Se sua empresa assumir níveis de volatilidade inferiores ao normal, seus ESOs teriam um preço mais baixo. Pode ser uma boa idéia obter várias estimativas de outros modelos para compará-los com a avaliação do seu compnay de seus ESOs.

As especificações não são padronizadas.

As opções listadas têm termos de contrato padronizados em relação ao número de ações subjacentes a um contrato de opção, data de vencimento, etc. Essa uniformidade facilita o comércio de opções em qualquer estoque opcional, seja Apple ou Google ou Qualcomm. Se você negociar um contrato de opção de compra, por exemplo, você tem o direito de comprar 199 ações da ação subjacente no preço de exercício especificado até o vencimento. Da mesma forma, um contrato de opção de venda oferece o direito de vender 100 ações do estoque subjacente até o vencimento. Embora os ESOs tenham direitos semelhantes às opções listadas, o direito de comprar ações não é padronizado e é explicado no contrato de opções.

Sem exercício automático.

Para todas as opções listadas nos EUA, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês do calendário do contrato da opção. Se a terceira sexta-feira acontecer no topo da queda em um feriado de câmbio, a data de validade subiu um dia para a quinta-feira. No fechamento da negociação na terceira sexta-feira, as opções associadas ao contrato desse mês cessam a negociação e são exercidas automaticamente se forem mais de US $ 0,01 (1 centavo) ou mais no dinheiro. Assim, se você possuísse um contrato de opção de compra e no vencimento, o preço de mercado do estoque subjacente era maior do que o preço de exercício por um centavo ou mais, você teria 100 ações através do recurso de exercício automático. Da mesma forma, se você possuísse uma opção de venda e no vencimento, o preço de mercado do estoque subjacente era menor do que o preço de exercício por um centavo ou mais, você teria 100 ações curtas através do recurso de exercício automático. Observe que, apesar do termo "exercício automático", você ainda possui controle sobre o resultado final, fornecendo instruções alternativas ao seu corretor que tenham precedência sobre qualquer procedimento de exercício automático ou fechando a posição antes do vencimento. Com ESOs, os detalhes exatos sobre quando expiram podem diferir de uma empresa para a próxima. Além disso, como não há recurso de exercício automático com ESOs, você deve notificar seu empregador se desejar exercer suas opções.

Preços de greve.

As opções listadas têm preços de exercício padronizados, negociando em incrementos como US $ 1, US $ 2,50, US $ 5 ou US $ 10, dependendo do preço do título subjacente (as ações com maior preço possuem incrementos mais amplos). Com ESOs, uma vez que o preço de exercício é tipicamente o preço de fechamento do estoque em um determinado dia, não há preços de exercício padronizados. Em meados dos anos 2000, um escândalo de backdating de opções nos EUA resultou na renúncia de muitos executivos nas principais empresas (ver Backdating: Insight into a Scandal). Esta prática envolveu a concessão de uma opção em uma data anterior à data atual, estabelecendo assim o preço de exercício a um preço inferior ao preço de mercado na data da concessão e dando um ganho imediato ao titular da opção. As opções de backdating tornaram-se muito mais difíceis desde a introdução da Sarbanes-Oxley, já que as empresas agora são obrigadas a denunciar concessões de opção à SEC dentro de dois dias úteis.

Vesting e restrições de estoque adquiridas.

Vesting dá origem a problemas de controle que não estão presentes nas opções listadas. Os ESOs podem exigir que o empregado atinja um nível de antiguidade ou atinja determinados objetivos de desempenho antes de se entregarem. Se os critérios de aquisição não forem claros, pode criar uma situação legal obscura, especialmente se as relações forem entre o empregado e o empregador. Além disso, com as opções listadas, uma vez que você exerce suas chamadas e obtenha o estoque, pode descartá-lo assim que desejar sem quaisquer restrições. No entanto, com o estoque adquirido através de um exercício de ESOs, pode haver restrições que o impedem de vender o estoque. Mesmo que seus ESOs tenham adquirido e você possa exercê-los, o estoque adquirido pode não ser adquirido. Isso pode representar um dilema, já que você já pagou o imposto sobre o ESO Spread (como discutido anteriormente) e agora mantenha um estoque que você não pode vender (ou está declinando).

Risco da contrapartida.

Como dezenas de funcionários descobriram no rescaldo da década de 1990, o ponto-com busto quando inúmeras empresas de tecnologia faliram, o risco de contraparte é uma questão válida que raramente é considerada por aqueles que recebem ESOs. Com opções listadas nos EUA, a Options Clearing Corporation serve como câmara de compensação para contratos de opções e garante seu desempenho. Assim, existe o risco de que a contraparte do comércio de suas opções não seja capaz de cumprir as obrigações impostas pelo contrato de opções. Mas, como a contraparte de seus ESOs é sua empresa, sem intermediários intermediários, seria prudente monitorar sua situação financeira para garantir que você não tenha deixado de possuir opções inexploradas sem valor ou, pior ainda, ações adquiridas sem valor.

Risco de Concentração.

Você pode montar um portfólio de opções diversificadas usando opções listadas, mas com ESOs, você tem risco de concentração, já que todas as suas opções possuem o mesmo estoque subjacente. Além de seus ESOs, se você também tiver uma quantidade significativa de ações da empresa em seu ESOP, talvez você tenha involuntariamente uma exposição excessiva à sua empresa, um risco de concentração que foi destacado pela FINRA (veja Colocar muito estoque em sua empresa - Um problema 401 (k)).

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Se você é um executivo de opções ou planeja ser algum dia, uma parcela substancial de sua compensação pode ser fornecida entre as opções de compra de ações. As opções de ações são as mesmas que o bom dinheiro antigo? Tradicionalmente, as opções de compra de ações foram usadas como uma forma para as empresas e a alta gerência e vinculam seus interesses com os da companhia e de outros acionistas. As opções de direitos de opção geralmente são adquiridas, o que significa que apenas uma certa porcentagem das opções pode ser exercida em diferentes momentos. Geralmente, há uma diferença horária no exercício das ações, normalmente 10 anos a partir da data em que a diferença foi concedida. Os impostos sobre ganhos de capital seriam devidos. Com opções de ações não qualificadas, você deve pagar no spread a cada ano, como se fosse receita ou salário. Você realmente possui as opções? Somente quando você possui as opções adquiridas, eles consideraram um ativo no seu portfólio. É por isso que é complicado determinar o valor real adquirido nas opções de estoque em seu portfólio. Um e declaração de status deve ser usado como um suplemento para sua demonstração financeira pessoal para ajudá-lo a determinar com precisão sua riqueza total. Uma declaração de status exercitável geralmente inclui as seguintes informações sobre suas opções de compra de ações :. Desta forma, você pode facilmente ver quais opções você possui, o número de entre você exerceu como um ativo e quais opções permanecem como ativos da empresa e seus potenciais ativos futuros. As opções devem ser exercidas regularmente para gerenciar o bem de forma consistente e adequada. O prazo habitual dentro do qual as opções devem ser exercidas é de 10 anos. O exercício pode ser uma transação sem dinheiro, onde a diferença entre o preço do estoque e o valor de mercado atual exercitável, o estoque é pago em diferença. As opções não qualificadas podem ser exercidas por dinheiro entre os títulos de certificado ou de inscrição em conta. No entanto, o spread entre o preço da opção eo valor de mercado exercível sujeito ao imposto de renda ordinário. Opções de ações de incentivo também podem ser exercidas como estoque sem dinheiro, mas e seriam adquiridas entre impostos. Tenha em mente que os impostos sobre ganhos de capital também se aplicam quando e exercitam opções de ações, mas você pode manter esse imposto no mínimo se você exercer suas opções comprando e mantendo-os por um ano. Como você pode ver, entender opções de opções e determinar seu valor para você pode ser um pouco complicado. Se as opções de estoque compõem uma parte da sua compensação, é imperativo que você entenda o que você possui e como valorizá-lo dentro de sua imagem financeira adquirida. Se as opções são avaliadas corretamente e exercidas de forma a minimizar as conseqüências fiscais, as opções podem ser uma parte valiosa da sua riqueza geral. Este artigo é apenas para fins informativos e opções que não se destinam a oferta ou solicitação de estoque na venda de qualquer produto ou serviço financeiro ou como uma determinação de que qualquer estratégia de investimento é adequada para um investidor específico. Os investidores devem buscar conselhos financeiros sobre a adequação de qualquer estratégia de investimento com base em seus objetivos, situações financeiras e necessidades específicas. O artigo de ações não foi projetado ou destinado a fornecer informações financeiras, tributárias, legais, contábeis, de investimento ou outros, desde que tais pareceres sempre exigem consideração de circunstâncias individuais. Se for necessário um conselho profissional, os serviços e um consultor profissional devem ser procurados. Ele supervisiona as vendas regionais, fiduciário, Precisa de ajuda, visite nossa página de Contato. Wilmington Trust é uma marca de serviço registrada. Wilmington Trust Company, operando apenas Delaware exercitável, Wilmington Trust, N. Os serviços internacionais corporativos e institucionais são oferecidos pelas afiliadas internacionais da Wilmington Trust Corporation. Wilmington Trust Exercisable Advisors, Inc. A avaliação mais atualizada das questões e tendências de planejamento, entregues periodicamente ao longo do ano. Perspectivas de capital e renda fixa municipal trimestral. Confiança financeira através de conhecimentos renomados. Gestão de investimentos Compreendendo as opções de ações. Vested Mid-Atlantic Region Presidente, Wilmington Trust, N. É certo para diferença Empresa? Obrigado por se inscrever! Nosso melhor conteúdo agora virá direto para sua caixa de entrada! Wilmington Wire Aproveite nossos melhores pensamentos nos mercados de capitais, economias e carteiras. Perspectivas institucionais Perspectivas econômicas e de investimento mensais para investidores institucionais.

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Compreender opções de estoque.

Se as opções de estoque compõem uma parte da sua compensação, é imperativo que você entenda o que você possui e como valorizá-lo dentro de sua imagem financeira global.

Uma opção de estoque oferece o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. Existem dois tipos principais de opções de ações & mdash; & # 8220; opções de incentivo & # 8221; e & # 8220; opções não qualificadas & # 8221; & mdash; cada um com regras únicas e consequências fiscais. Se as opções forem avaliadas corretamente e exercidas de maneiras que minimizem as conseqüências fiscais, elas podem ser uma parte valiosa de sua riqueza geral.

Se você é um executivo corporativo ou planeja ser um dia algum, uma parcela substancial de sua compensação pode ser fornecida em opções de ações. As opções de ações são as mesmas que o bom dinheiro antigo? Não exatamente. Tradicionalmente, as opções de compra de ações foram usadas como uma forma de as empresas recompensarem a alta administração e vincular seus interesses com os da companhia e outros acionistas.

Basicamente, uma opção de compra de ações oferece o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de & # 8220; preço de concessão; & # 8221; e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os direitos de opção geralmente são investidos, o que significa que apenas uma certa porcentagem das opções pode ser exercida em diferentes momentos. Geralmente, há um limite de tempo no exercício das ações, normalmente 10 anos a partir da data em que as opções foram concedidas.

Existem dois tipos principais de opções de ações & mdash; & # 8220; opções de incentivo & # 8221; e & # 8220; opções não qualificadas & # 8221; & mdash; cada um com regras únicas e consequências fiscais. Com opções de incentivo, você não precisa pagar impostos na & # 8220; spread & # 8221; entre o preço da subvenção e o preço de exercício até as ações serem vendidas. Os impostos sobre ganhos de capital seriam devidos. Com opções de ações não qualificadas, você deve pagar impostos sobre o spread a cada ano, como se fossem receita ou salário.

Você realmente possui as opções? Sim e não. Até que você exerça suas opções de ações, elas permanecem nos livros da empresa como um ativo da empresa e um benefício para você. Somente quando você possui, as opções são consideradas um ativo no seu portfólio. É por isso que é complicado determinar o valor real das opções de compra de ações em sua carteira.

O que é uma declaração de status da opção?

Uma declaração de status de opção deve ser usada como um suplemento à sua demonstração financeira pessoal para ajudá-lo a determinar com precisão sua riqueza total. Uma declaração de status da opção geralmente inclui as seguintes informações sobre suas opções de estoque:

A data em que as opções foram premiadas com o tipo de opções & # 8211; incentivo ou não qualificado o número de ações concedidas o preço por ação o número de ações exercidas o número de ações investidas e não vencidas as opções cancelaram o número total de ações em circulação o número exercível de ações.

Desta forma, você pode facilmente ver quais opções você possui (ou seja, o número de opções que você exerceu) como um ativo e quais opções permanecem como ativos da empresa e seus potenciais ativos futuros. As opções devem ser exercidas regularmente para gerenciar o bem de forma consistente e adequada.

O prazo habitual dentro do qual as opções devem ser exercidas é de 10 anos. O exercício pode ser uma transação sem dinheiro, onde a diferença entre o preço das opções eo valor de mercado atual da ação é paga em dinheiro. As opções não qualificadas podem ser exercidas em dinheiro ou mantidas em forma de certificado ou de inscrição em livro. No entanto, o spread entre o preço da opção e o valor de mercado está sujeito ao imposto de renda ordinário. Opções de ações de incentivo também podem ser exercidas como uma transação sem dinheiro, mas isso ficaria sujeito a imposto de renda. Tenha em mente que os impostos sobre ganhos de capital também se aplicam quando você exerce opções de ações, mas você pode manter esse imposto no mínimo se você exercer suas opções comprando e detendo-as por um ano.

Como você pode ver, entender as opções de ações e determinar seu valor para você pode ser um pouco complicado. Se as opções de estoque compreendem uma parte da sua compensação, é imperativo que você entenda o que você possui e como valorizá-lo dentro de sua imagem financeira global. Se as opções forem avaliadas corretamente e exercidas de maneiras que minimizem as conseqüências fiscais, elas podem ser uma parte valiosa de sua riqueza geral.

Este artigo é apenas para fins informativos e não se destina como uma oferta ou solicitação para a venda de qualquer produto ou serviço financeiro ou como uma determinação de que qualquer estratégia de investimento é adequada para um investidor específico. Os investidores devem buscar conselhos financeiros sobre a adequação de qualquer estratégia de investimento com base em seus objetivos, situações financeiras e necessidades específicas. Este artigo não foi projetado ou destinado a fornecer assessoria financeira, fiscal, jurídica, contábil, de investimento ou de outra forma, uma vez que tal aconselhamento sempre requer consideração de circunstâncias individuais. Se for necessário um conselho profissional, os serviços de um consultor profissional devem ser procurados.

Matthew T. Panarese.

Presidente da Região do Atlântico Médio, Wilmington Trust, N. A.

Matt é responsável por liderar os Serviços de Assessoria de Riqueza da Wilmington Trust em toda a região do Atlântico Médio. Ele supervisiona as vendas regionais, fiduciárias.

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